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Monnaie, banques, finance

03/11/2021

Résumé

L’essor des marchés de capitaux a-t-il réduit le poids des banques ?
Les crises financières sont-elles inévitables ?
Comment renforcer la stabilité financière ?
Quelles missions les banques centrales doivent-elles remplir ?
Cet ouvrage présente les principales notions de l’économie monétaire et financière contemporaine : essor des marchés de capitaux, produits et acteurs de la finance, taux d’intérêt, transformation du secteur bancaire, instabilité financière et supervision, formes et mesures de la monnaie, politique monétaire et autres missions des banques centrales, etc. Tous ces thèmes sont abordés à partir de trois types de contenus : un corps de texte accessible sans prérequis, des encadrés pour approfondir certaines notions et points-clés, des éclairages pour comprendre les questions et débats au cœur des publications des économistes.

EAN
9782130830320
Nombre de Pages
444
Hauteur
21.3
Largeur
15
Poids version papier
578

Introduction

 

Chapitre 1 • Les marchés de capitaux, leurs produits et leurs acteurs

1. Marché monétaire

Le marché interbancaire

Les titres de créances négociables

2. Marché obligataire

Les obligations

Des émetteurs principalement publics et financiers

3. Marché des actions

Les actions

L’accès au marché boursier

L’attrait du marché boursier

4. Marché des changes

Un marché fortement intégré

Un marché de gros

Un marché du risque

5. Marchés dérivés

Les principaux contrats à terme

Un essor fulgurant

Marchés organisés et marchés de gré à gré

Éclairage 1. Les applications de trading en ligne : démocratisationde la finance ou danger ?

 

Chapitre 2 • Les taux d’intérêt

1. Le prix du temps

Capitalisation

Actualisation

2. Taux actuariel, taux nominal, taux d’intérêt réel

Taux actuariel et taux nominal

Taux nominal et taux d’intérêt réel

3. Le taux d’intérêt dans la théorie économique

L’approche classique

L’approche wicksellienne

L’approche keynésienne

L’approche du choix de portefeuille

L’approche des fonds prêtables

4. Taux d’intérêt domestique et taux d’intérêt étranger

5. La gamme des taux d’intérêt

Les courbes de taux

La théorie des anticipations

La théorie de la préférence pour la liquidité

La théorie des marchés segmentés

La théorie de l’habitat préféré

Éclairage 2. Présent, avenir et choix du taux d’actualisation

 

Chapitre 3 • La monnaie

1. Nature et fonctions de la monnaie

L’ambivalence de la monnaie

Les fonctions de la monnaie

Unité de compte

Intermédiaires des échanges

Réserve de valeur

2. Formes de la monnaie et instruments de paiement

Les monnaies-marchandises

Les monnaies métalliques

Les billets

La monnaie scripturale

Les cryptomonnaies

Les monnaies complémentaires

Frontières et hiérarchie de la monnaie

3. Mesures et contreparties de la masse monétaire

De M1 à M3

Les contreparties de M3

Vitesse de circulation de la monnaie

4. La création monétaire

Le cadre traditionnel de la création monétaire

Un pouvoir ex nihilo ?

Multiplicateur et diviseur

Le « mode acquisitif » de création monétaire

Vers un « mode volontaire » de création monétaire ?

5. Influence de la monnaie sur l’économie réelle

Neutralité

Non-neutralité

Éclairage 3. La monnaie est-elle la créature de l’État que la théorie monétaire moderne  TMM) veut y voir ?

 

Chapitre 4 • Les banques

1. Pourquoi des banques ?

La gestion des moyens de paiements

L’assurance de liquidité

Le traitement des problèmes d’asymétrie d’information

2. Bref historique de l’institution banque

Une évolution en phase avec celle des échanges commerciaux

Une pluralité de modèles

La grande transformation

3. Concentration et géants bancaires

Une concentration croissante

Une incidence controversée

Les banques systémiques

4. Shadow banking

Qu’est-ce que le shadow banking ?

En plein essor avant comme après la crise

Le shadow banking s’est-il assaini ?

Éclairage 4. Les Fintechs contre ou avec les banques ?

 

Chapitre 5 • Financement de l’économie et systèmes financiers

1. Les modalités du financement

Autofinancement/financement externe

Les deux formes du financement externe :

financement direct/financement indirect

2. Typologie et structure des systèmes financiers

Orientation banque/orientation marché

Retour sur l’évolution de la structure des financements en Europe

Des évolutions sectorielles contrastées

L’influence du droit et de la culture

3. Finance et croissance

Une corrélation positive

Un sens de causalité encore débattu

Fin d’un consensus et non-linéarité

Éclairage 5. Finance verte : nouvel horizon ou illusion ?

Chapitre 6 • La politique monétaire

1. Les objectifs de la politique monétaire

Trop d’objectifs pour la politique monétaire ?

Le clivage keynésiens/monétaristes

Règle (de politique monétaire) versus discrétion

La règle de Taylor

La lutte contre l’inflation

Retour obligé à l’objectif de stabilité financière

Faciliter le financement des États

Contribuer à l’atténuation du risque climatique

2. Les instruments

Les instruments de contrôle direct

Les instruments de contrôle indirect de la liquidité bancaire

Les mesures non conventionnelles

Des effets conjoncturels et distributifs en question

3. Les canaux de transmission

Les canaux de transmission traditionnels

Des canaux transformés par la crise financière de 2007-2008

4. Les stratégies comparées des principales banques centrales

Comparaison des cadres institutionnels

Comparaison des cadres opérationnels

Éclairage 6. Le verdissement de la politique monétaire s’annonce lent

 

Chapitre 7 • Instabilité et régulation financières

1. Une fragilité intrinsèque

Une histoire financière jalonnée de crises

Du boom à la crise ou le « paradoxe de la tranquillité »

Spécularité et bulles spéculatives

2. De la crise des subprimes à la crise financière mondiale

Les prêts subprimes

Un large ensemble de facteurs à l’origine de la crise

La crise des dettes souveraines

Les coûts des crises bancaires et financières

3. Régulation financière : évolutions et insuffisances

L’organisation de la supervision

Les instruments de la supervision

Bâle 3 en réponse à la crise financière de 2007-2008

L’essor des stress tests

La dialectique réglementaire

4. Un bilan des réformes

Un dispositif microprudentiel plus lourd que contraignant

Un dispositif macroprudentiel trop léger

L’absence de réponse structurelle

Shadow banking et paradis fiscaux

Toujours pas de taxation internationale des transactions financières

Un monde financier complexe impose-t-il des règles complexes ?

Éclairage 7. La crise sanitaire : quelles conséquences pour le secteur bancaire et financier ?

 

Bibliographie

Liste des encadrés

Liste des éclairages

Liste des schémas

Liste des graphiques

 

Liste des tableaux 

22,00 €
Disponible

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