Résumé
Diabolisés par les uns, portés aux nues par les autres, les fonds d’investissement constituent de fait un rouage du financement de notre économie qu’il est devenu essentiel de bien comprendre, en particulier dans un contexte de fragilité de notre tissu économique. Si ce métier d’investisseur en capital se définit aisément – investir pour développer ou reprendre, c’est-à-dire accompagner des dirigeants et leurs projets sur le long terme –, la sophistication des outils qu’il utilise et le jargon dont il se pare le rendent parfois difficile à appréhender.
En professionnels reconnus, les auteurs de cet ouvrage expliquent avec clarté leur pratique où se mêlent l’entrepreneuriat, la stratégie d’entreprise, le management et la finance. Ils montrent comment, en alternative aux marchés boursiers incertains et aux banques aujourd’hui si souvent frileuses, le capital-investissement (ou private equity) est devenu une source incontournable de financement et de développement des entreprises.
À lire également en Que sais-je ?...
''Les 100 mots de la finance'', Bertrand Jacquillat
''Les 100 mots de la gestion d'actif'', Jean-François Boulier et Carlos Pardo
Caractéristiques
Sommaire
Chapitre I. – Les métiers et l’univers des acteurs
Chapitre II. – Le financement du capital investissement
Chapitre III. – L’ingénierie juridique et financière
Chapitre IV. – Le processus d’investissement
Chapitre V. – La gestion d’une participation
Chapitre VI. – Les évolutions recentes et les perspectives
Acteurs publics – Actionnariat familial – Actionnariat salarié – Agences de notation – Associations professionnelles – Bâle III et Solvency II – Banques d’affaires – Banques de financement – Besoin en fonds de roulement – Bulles et crises financières – Burn Rate – Business Plan – Capital-développement – Capital-retournement – Capital-risque – Capital-transmission – Carried Interest – Carve-out – Cash-flow libre – Clause homme-clef – Commissions de Gestion ou Management fees – Compagnies d’assurance – Conseils non bancaires – Consolidation des acteurs – Corporate Venture – Cotation des Fonds de Private Equity – Couple entrepreneur-investisseur – Couple rentabilité-risque – Covenants – Création de valeur – Critères d’investissement – Cycles et millésimes – Dataroom – Deal-flow – Déontologie et éthique – Dette senior – Dual Track – Due Diligence – EBITDA – Effet de levier financier – Effet de levier fiscal – FCPR – Fonds d’infrastructure – Fonds d’investissement ou Sociétés d’investissement ? – Fonds de co-investissement – Fonds de fonds – Fonds de pension – Garanties de passif – Gatekeepers – Gouvernance – Hedge Funds – High Yield Bonds ou Obligations à haut rendement – Impact social du capital-transmission – Introductions en Bourse – LBO – LBO secondaires – Les 100 jours – Levée de fonds – Leveraged recapitalisation – Limited et General Partners – Management – Management Packages – Mezzanine – Multiple de l’investissement – Mur de la dette – Normes IFRS – Offres consortiales – Offres préemptives – Pacte d’actionnaires – Patriotisme économique – PIPE – Poids économique et social – Pouvoirs publics – Preferred Equity ou Actions de préférence – Refinancement – Régulation – Rendements comparés et prime d’illiquidité – Répartition des risques – Reporting – Responsabilité sociale ou sociétale de l’entreprise (RSE) – Restructuration – SBA – SBIC à la française – Scission d’entreprise – SCR – Sociétés holding – Sortie des opérations de capital-investissement – Sorties de bourse ou Public to Private – Structuration – Syndication des fonds propres – Syndicats – Théorie de l’agence – Titrisation – Tour de financement – TRI – Valorisation – Vendor Due Diligences – Vente aux enchères – Vision court-termiste ?
Autour de l'auteur
Patrick Sayer est président du directoire d’Eurazeo.
Maxime de Bentzmann est chargé d’affaires chez Eurazeo.
