Résumé
Les produits dérivés permettent de gérer des risques. Les plus importants sont les risques de change, de taux d’intérêt et de crédit, mais ce ne sont pas les seuls. Les gestionnaires de ces risques cherchent à se protéger des fluctuations qui leur sont défavorables… et à tirer profit de celles qui leur sont favorables. L’innovation des marchés dérivés a été d’appliquer aux instruments financiers (taux de change, taux d’intérêt, indices boursiers, actions) les techniques de transaction et de gestion des risques qui étaient utilisées dans le domaine des matières premières depuis le milieu du xixe siècle en Grande-Bretagne, en France et aux États-Unis, et depuis le milieu du xviiie siècle au Japon, puis de les étendre au risque de crédit, au risque climatique, au risque d’assurance et aux risques économiques.
D'« Agence de notation » à « Warrant », 100 mots pour comprendre un secteur essentiel d'une finance en pleine crise, celui des marchés dérivés.
Caractéristiques
Sommaire
Table des matières
Introduction
Chapitre premier. — Les instruments dérivés
Chapitre II. — Les fonctions des marchés dérivés
Chapitre III. — Les acteurs des marchés dérivés
Chapitre IV. — Les concepts fondamentaux des marchés dérivés
Glossaire
Liste des 100 mots
Agence de notation – Appel de marge – Arbitrage spatial – Arbitrage temporel – Assurance de portefeuille – Black, Scholes, Merton – Bourse de produits dérivés – Cap – Cash & carry – Cat bond – CBO – CDO – CFTC – Chambre de compensation – CLO – CME Group – Collar – Compensateur – Contrat à terme sec – Contrat à terme sur marge de crédit – Couverture sélective – Couverture systématique – Couverture croisée – Couverture en pile – Couverture dynamique – Credit default swap – Déport – Déport normal (théorie du) – Dépôt de garantie – Dérivés d’assurance – Dérivés de change – Dérivés climatiques – Dérivés de crédit – Dérivés de matière première – Dérivés de taux d’intérêt – Dérivés sur actions et sur indices boursiers – Déstabilisation des prix – Diffusion des prix et de l’information – Effet de levier – Equity default swap – Étranglement d’un marché – Eurex – Évaluation des produits dérivés – Financement structuré – Floor – Formation des prix – Forward – Forward-forward – FRA – Futures – Gestion alternative – Gestion du risque – Hedge fund – Intercontinental Exchange – ISDA – Lettres grecques – Liffe – London Metal Exchange – LTCM – Marché de gré à gré – Marché organisé – Obligation avec clause de remboursement – Obligation convertible – Option à prime zéro – Option américaine – Option asiatique – Option avec barrière – Option de première génération – Option de deuxième génération – Option européenne – Option réelle – Option sur un panier de devises – Parité call-put – Pays émergents et produits dérivés – Privatisation et consolidation des bourses de produits dérivés – Prix forward – Prix futures – Prix théorique d’un contrat à terme – Produit dérivé – Ratio de couverture – Réglementation et contrôle – Rehausseur de crédit – Report – Reverse cash & carry – Risque de change – Risque de crédit – Risque de taux d’intérêt – Spéculation – Structure par terme – Subprime (crise du) – Swap cambiste – Swap de devises – Swap de taux d’intérêt – Swap d’indice – Swaption – Titrisation – Titrisation d’actifs réels – Titrisation des risques d’assurance – Titrisation synthétique – Tracker – Trader – Volatilité – Warrant.
Autour de l'auteur
Delphine Lautier et Yves Simon sont professeurs à l'Université Paris Dauphine.
Ils ont écrit ensemble plusieurs ouvrages, dont Finance internationale (Economica, 2005) et Marchés dérivés de matières premières (Economica, 2006).
