Résumé
La crise financière internationale est présente depuis près de deux ans avec une avalanche d'informations, de statistiques, de raccourcis et de notes sophistiquées. Ces « 100 mots » exposent simplement le système financier dans lequel nous vivons pour comprendre l'enchaînement des marchés et sa logique, percevoir les effets d'une dette omniprésente, définir les acteurs de cette crise, présenter des remèdes et les modes de régulation possibles. 100 mots pour réfléchir à l'avenir : « C'est de davantage de finance dont le monde a besoin, à condition de ne pas perdre de vue les objectifs : améliorer ... de telle sorte que le plus grand nombre puisse bénéficier de bonnes pratiques financières, de produits et services financiers sains ».
Caractéristiques
Sommaire
Table des matières
Introduction
I. Les acteurs de la crise
II. Banques et marchés : la finance éclatée
III. La crise du subprime
IV. Le crédit : innovation et risque
V. Liquidité
VI. Valorisation et capital
VII. Le cycle financier
VIII. Les remèdes
IX. Et l'avenir ?
Glossaire
ABS, CDO’s, et les autres – Agences de notation – Aléa moral – Appel de marge – Banques centrales – Banques d’investissement – Banques universelles – BCE – Bourse (fermeture) – Bretton Woods – Bulle financière – Bulle immobilière – Capitalisme financier – Capitulation – CEO’s – Chambre de compensation – Coefficient de liquidité – Concentration bancaire – Conduits (SIV et SPV) – Confiance – Contagion – Contrôle interne – Corrélation – Courbe des taux – Covenants – Covered bonds – Crédit – Credit crunch – Credit default swap – Cycle économique, cycle financier – Debt deflation – Dépôt de garantie – Dérives de crédit – Dette des États – Diversification des risques – Efficience des marchés financiers et rationalité des investisseurs – Endettement des ménages – Éthique – Fannie Mae et Freddy Mac – Federal Reserve Board (FED) – Finance – Fonds monétaires dynamiques – Fonds monétaire international (FMI) – Fonds souverains – Foreclosure – Garantie des dépôts – Glass-Steagall Act – Globalisation – Gouvernance – Greed and fear – Hedge funds – Incitations – Infrastructures de marché – Innovations financières – Intermédiation/désintermédiation – Keynes – Krach boursier et rentabilités boursières – Levier d’endettement – Libor, Euribor, EONIA , et quelques autres – Liquidité – Manias, Panics and Crashes – Marché organisé - marché de gré à gré – Mark to model – 1929 – 1998 et LTCM – Minsky – Monolines – Nash – Nationalisation – Normes IFRS – Northern Rock et les autres... – Notation des subprimes – Originate and distribute – Papier mobilisable – Prime de risque – Private equity – Produits dérivés – Ratios prudentiels – Refinancement – Réglementation bancaire – Régulateurs – Réintermédiation – Rémunérations dans l’industrie financière – Repo – Réserves des pays émergents – Risque de contrepartie – Risque de crédit, défaut – Risque systémique – Shadow financial system – Spread – Stock options – Structure de défaisance – Subprimes – Système financier – Titrisation – Too big to fail – Trappe de liquidité – Value at Risk (VaR) – Vente à découvert – Volatilité.
Autour de l'auteur
Bertrand Jacquillat est professeur des Universités à Sciences Po, président d'Associés en finance, membre du Conseil économique auprès du Premier ministre et du Cercle des économistes, auteur de nombreux articles et de plusieurs ouvrages dont La Bourse (« Que sais-je ? », n° 825 avec Jacques Hamon) et Les 100 mots de la finance (« Que sais-je ? », n° 3836).
Vivien Levy-Garboua, X-Mines, PhD en économie de Harvard, est théoricien et praticien de la banque, auteur de plusieurs ouvrages dont La dette, le boom, la crise (Economica, avec Gérard Maarek) et Macropsychanalyse (Puf).
