Résumé
Présentation assez exhaustive de l'ensemble des modèles et méthodes de choix d'investissements financiers. Actualité liée à la crise financière internationale, à l'ouverture des frontières financières, à la globalisation des marchés, à la concurrence européenne.
Caractéristiques
Sommaire
Introduction
Chapitre I Les choix dans l’incertain
I. Le comportement des individus II. Propriétés des fonctions d’utilité III. Le critère espérance-variance.
Chapitre II La construction des portefeuilles
I. Les portefeuilles à deux titres II. Les portefeuilles comprenant N titres III. Le choix du portefeuille optimal IV. Calcul et propriétés de la frontière efficiente de Markowitz.
Chapitre III Équilibre et efficience des marchés financiers
I. Notions fondamentales et définitions II. Les tests de l’efficience des marchés.
Chapitre IV Le modèle d’équilibre des actifs financiers (MEDAF)
I. Le MEDAF : le modèle de base II. Applications et mise en œuvre du MEDAF III. Extensions du MEDAF IV. Tests et limites théoriques et empiriques du MEDAF V. Démonstration du MEDAF.
Chapitre V Modèle d’équilibre (II) : le modèle d’évaluation par arbitrage
I. La dérivation du MEA II. Applications du MEA III. Problèmes économétriques IV. Conclusions.
Chapitre VI Estimation des paramètres et structure des corrélations
I. Le modèle à un facteur de Sharpe II. Les modèles multifacteurs.
Chapitre VII Les applications de la théorie moderne du portefeuille
I. Le choix des portefeuilles II. La mesure de performance.
Bibliographie, 127
Autour de l'auteur
Florin AFTALION est professeur à l'ESSEC.
Patrice PONCET est professeur à l'ESSEC et à l'Université de Paris I-Sorbonne.
Roland PORTRAIT est professeur à l'ESSEC.
